北交所“深改19條”推出月余，一項項重要改革舉措正漸次落地。10月8日，北交所發(fā)布實施新修訂的《北京證券交易所上市公司持續(xù)監(jiān)管指引第7號—轉(zhuǎn)板》（簡稱“轉(zhuǎn)板指引”）。市場期盼已久的轉(zhuǎn)板新規(guī)出爐。

　　轉(zhuǎn)板制度是完善多層次資本市場體系的重要安排，有利于更好發(fā)揮各板塊市場功能，為優(yōu)質(zhì)企業(yè)提供多元的發(fā)展路徑和上市地選擇。轉(zhuǎn)板僅是變更股票上市地，并不涉及公開發(fā)行融資。此前已有觀典防務(wù)、泰祥股份、翰博高新3家北交所上市公司實現(xiàn)到滬深交易所的轉(zhuǎn)板。北交所相關(guān)負責(zé)人表示，轉(zhuǎn)板機制涉及多層次資本市場協(xié)調(diào)發(fā)展，關(guān)乎廣大投資者切身利益。本次修訂轉(zhuǎn)板指引高度重視投資者權(quán)益保護，著力于形成有序化、規(guī)范化、常態(tài)化轉(zhuǎn)板安排。

　　“引導(dǎo)上市公司穩(wěn)妥啟動轉(zhuǎn)板。”這位負責(zé)人表示，有轉(zhuǎn)板意愿的上市公司，應(yīng)當(dāng)從實現(xiàn)長遠健康發(fā)展、切實回報投資者出發(fā)，審慎評估自身是否符合轉(zhuǎn)板條件，并選聘具有良好執(zhí)業(yè)質(zhì)量的保薦機構(gòu)，穩(wěn)妥啟動、推進轉(zhuǎn)板工作。同時，轉(zhuǎn)板指引進一步壓實中介機構(gòu)“看門人”職責(zé)，要求保薦機構(gòu)勤勉盡責(zé)，充分了解公司情況，在此基礎(chǔ)上與公司簽訂保薦協(xié)議后及時報備，幫助企業(yè)扎實做好轉(zhuǎn)板各項準(zhǔn)備工作，實現(xiàn)轉(zhuǎn)板穩(wěn)啟動、穩(wěn)推進。

　　補充完善上市公司召開董事會審議轉(zhuǎn)板事宜前的程序，進一步理順轉(zhuǎn)板程序，是本次轉(zhuǎn)板指引修訂的重點，也是亮點。依照新修訂的轉(zhuǎn)板指引，保薦機構(gòu)提交報備文件后，北交所將依規(guī)進行完備性核對，開展股票交易核查，并與滬深交易所就涉及的重要監(jiān)管事項進行溝通協(xié)調(diào)。

　　“這一程序安排夯實了啟動轉(zhuǎn)板程序前的準(zhǔn)備基礎(chǔ)，有利于保障公司更加順暢高效推進轉(zhuǎn)板工作。”這位負責(zé)人表示，主要考慮是要保護投資者合法權(quán)益。轉(zhuǎn)板是上市公司的重要敏感事項，有必要提出具體的監(jiān)管要求，安排行之有效的服務(wù)舉措，以防范上市公司“關(guān)鍵少數(shù)”等主體利用“忽悠式”轉(zhuǎn)板進行內(nèi)幕交易、操縱市場等違法違規(guī)行為。

　　轉(zhuǎn)板指引還強化對“關(guān)鍵少數(shù)”的監(jiān)管。比如，要求控股股東、實際控制人、董監(jiān)高承諾公司推進轉(zhuǎn)板期間“不減持”，防范相關(guān)主體利用“忽悠式”轉(zhuǎn)板牟利、損害投資者權(quán)益。

　　此外，北交所還會同滬深交易所完善轉(zhuǎn)板監(jiān)管協(xié)作機制，及時妥善解決轉(zhuǎn)板過程中市場各方遇到的新情況、新問題。相關(guān)協(xié)作安排聚焦市場需求，將進一步順暢轉(zhuǎn)板機制，實現(xiàn)服務(wù)前移。

　　北交所方面表示，優(yōu)化轉(zhuǎn)板機制將加強多層次資本市場互聯(lián)互通，為北交所上市公司發(fā)展壯大提供多元路徑，進一步凝聚資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟、支持科技創(chuàng)新的合力。（孫杰）